8月1日，韩国产业通商资源部公布数据显示，韩国7月份初步出口额达到988.9亿美元，同比增长62.8%。该增速虽较6月份70.7%的同比增幅（创近五十年最快纪录）有所回落，但7月出口绝对值仍居韩国历史单月第二高位。
不过，7月份出口名义增速放缓很大程度上是受到日历效应拖累。今年7月份相较于去年同期减少一个工作日。剔除这一工作日差异后，韩国7月份日均出口同比跃升至69.6%，日均出口额高达41.2亿美元，增长势能并未显著衰减。
其中半导体仍是支撑出口的绝对引擎：7月份，韩国半导体出口同比增长178.8%至410.1亿美元，连续第二个月突破400亿美元大关。但同比增幅低于6月份的199.5%，季调后环比增速也从上个月的8.9%收窄至4.5%，环比动能趋弱；计算机相关出口则在AI服务器需求（以企业级固态硬盘SSD为主）驱动下同比增长404%，达到47.9亿美元，较6月份309%继续提速。
值得注意的是，7月份韩国出口金额增长62.8%，而出口数量仅增长0.5%。这意味着本轮顺差扩张几乎全部由AI硬件价格重估和产品结构升级驱动，而非出货量的实质增长。尽管7月份出口总量放缓在于日历噪音，但真正值得关注的是价格驱动模式的可持续性。6月DRAM合同价涨幅收窄（环比低个位数）、NAND价格高位持平，现货市场涨价动能同步趋弱，增长动能正在边际切换。韩国半导体出口正从量价齐升的最优状态，逐步过渡至价稳量平，乃至价量双缓的新阶段。
但这并不等同于周期见顶。从企业行为看，三星电子约60%-70%的存储器销售已锁定于5年期滚动长期协议（LTA），价格下行受限而上行弹性充分；SK海力士HBM产能持续售罄，两大巨头均预期半导体短缺持续至2028年。
企业微观预期与宏观增速变化之间的张力，也指向一个更深层的问题：韩国当前科技行业的繁荣，是一轮被价格上涨放大的周期性脉冲，还是一次由AI结构性需求驱动的产业跃迁？
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